بڑھتے ہوئے تناسب
گیرنگ ریشو کسی کمپنی کے قرض لیتے ہوئے فنڈز کے تناسب کو اس کی ایکوئٹی کے لئے ماپتا ہے۔ یہ تناسب اس معاشی خطرے کی نشاندہی کرتا ہے جس میں کسی کاروبار کا نشانہ بنایا جاتا ہے ، کیونکہ ضرورت سے زیادہ قرض مالی مشکلات کا باعث بن سکتا ہے۔ ایک اعلی گیئرنگ تناسب ایکویٹی سے قرض کے ایک اعلی تناسب کی نمائندگی کرتا ہے ، جبکہ کم گیئرنگ تناسب ایکویٹی سے قرض کے کم تناسب کی نمائندگی کرتا ہے۔ یہ تناسب قرض سے ایکویٹی تناسب کے مترادف ہے ، سوائے اس کے کہ گیئرنگ تناسب کے فارمولے میں متعدد تغیرات موجود ہیں جو قدرے مختلف نتائج برآمد کرسکتے ہیں۔
اعلی کمانے کا تناسب بیعانہ فائدہ اٹھانے کا اشارہ ہے ، جہاں ایک کمپنی اپنے جاری کاموں کی ادائیگی کے لئے قرض استعمال کررہی ہے۔ کاروباری بدحالی میں ، ایسی کمپنیاں اپنے قرض کی ادائیگی کے نظام الاوقات کو پورا کرنے میں دشواری کا سامنا کرسکتی ہیں اور دیوالیہ پن کا خطرہ مول سکتی ہیں۔ صورتحال خاص طور پر خطرناک ہے جب ایک کمپنی متغیر سود کی شرحوں کے ساتھ قرضوں کے انتظامات میں مصروف ہے ، جہاں شرحوں میں اچانک اضافے سے سود کی ادائیگی کے شدید مسائل پیدا ہوسکتے ہیں۔
ریگولیٹڈ انڈسٹری ، جیسے افادیت ، جہاں ایک اجارہ داری کی صورتحال میں کاروبار ہوتا ہے اور اس کے ریگولیٹرز اس شرح میں اضافے کو منظور کرنے کا امکان رکھتے ہیں جو اس کی مستقل بقا کی ضمانت دے گا۔
قرض دہندگان خاص طور پر گیئرنگ تناسب کے بارے میں تشویش میں مبتلا ہیں ، کیوں کہ ضرورت سے زیادہ اعلی گیئرنگ تناسب سے ان کے قرضوں کو دوبارہ ادا نہ کرنے کے خطرے میں ڈال دے گا۔ قرض دہندگان کے ذریعہ اس مسئلے کا مقابلہ کرنے کے لئے ممکنہ ضروریات پابند عہد ناموں کا استعمال ہیں جو منافع کی ادائیگی پر پابندی عائد کرتی ہیں ، قرضوں کی ادائیگی میں زیادہ نقد بہاؤ ، نقد کے متبادل استعمال پر پابندی ، اور سرمایہ کاروں کو کمپنی میں مزید ایکویٹی ڈالنے کی ضرورت ہے۔ قرض دہندگان کو بھی ایسی ہی تشویش لاحق ہے ، لیکن عام طور پر وہ کمپنی کے طرز عمل پر تبدیلیاں عائد کرنے سے قاصر رہتے ہیں۔
وہ صنعتیں جن میں بڑے اور جاری فکسڈ اثاثہ تقاضے ہوتے ہیں ان میں عام طور پر اعلی گیئرنگ کا تناسب ہوتا ہے۔
کم گیئرنگ تناسب قدامت پسند مالیاتی نظم و نسق کا اشارہ ہوسکتا ہے ، لیکن اس کا یہ مطلب بھی ہوسکتا ہے کہ ایک کمپنی انتہائی چکرمک صنعت میں واقع ہے ، اور اس طرح فروخت اور منافع میں ناگزیر مبتلا ہونے کی وجہ سے اس کا مقابلہ کرنے کی متحمل نہیں ہوسکتی ہے۔
گیئرنگ تناسب کا حساب کتاب کیسے کریں
گیئرنگ تناسب کی سب سے زیادہ جامع شکل وہ ہے جہاں قرض کی تمام اقسام - طویل مدتی ، قلیل مدتی ، اور یہاں تک کہ اوور ڈرافٹ - حصص یافتگان کی ایکویٹی کے ذریعہ تقسیم ہیں۔ حساب کتاب یہ ہے:
(طویل مدتی قرض + قلیل مدتی قرض + بینک اوور ڈرافٹ) ÷ حصص یافتگان کی ایکویٹی
گیرنگ ریشو کی ایک اور شکل سود سے حاصل ہونے والے تناسب کی ہے ، جس کا حساب کتاب ذیل میں دیا گیا ہے ، اور اس بات کا اشارہ کچھ ارادہ کرنا ہے کہ آیا کمپنی اپنی جاری سود کی ادائیگیوں کے لئے ادائیگی کے لئے کافی منافع کما سکتی ہے یا نہیں۔
سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی ÷ سود قابل ادائیگی
گیئرنگ تناسب میں ایک اور تغیر ایکویٹی تناسب سے طویل مدتی قرض ہے۔ یہ خاص طور پر مفید ثابت نہیں ہوتا ہے جب کسی کمپنی کے پاس مختصر مدت کا قرض ہوتا ہے (جو خاص طور پر عام ہوتا ہے جب کوئی قرض دہندہ طویل مدتی قرضے کے انتظام کے لئے تیار نہیں ہوتا ہے)۔ تاہم ، یہ اس وقت کارآمد ہوسکتا ہے جب کسی کمپنی کا زیادہ تر قرض طویل مدتی بانڈ میں بندھا ہو۔
تناسب کی مثال دینا
سال 1 میں ، اے بی سی انٹرنیشنل کے پاس 5،000،000 قرض اور حصص یافتگان کی ایکویٹی کا 2،500،000 ڈالر ہے ، جو 200 200 کمانے کا تناسب ہے۔ سال 2 میں ، اے بی سی عوامی پیش کش میں زیادہ اسٹاک بیچتا ہے ، جس کے نتیجے میں ایکوئٹی بیس higher 10،000،000 زیادہ ہوجاتا ہے۔ سال 2 میں بھی قرض کی سطح ایک جیسی ہی رہتی ہے۔ یہ سال 2 میں 50 فیصد کمانے کے تناسب میں ترجمہ ہوتا ہے۔
گیئرنگ کو کیسے کم کریں
کمپنی کے گیئرنگ تناسب کو کم کرنے کے لئے بہت سارے طریقے دستیاب ہیں ، جن میں شامل ہیں:
حصص فروخت کریں. بورڈ آف ڈائریکٹرز کمپنی میں حصص کی فروخت کا اختیار دے سکتا تھا ، جو قرض ادا کرنے کے لئے استعمال کیا جاسکتا تھا۔
بدلے ہوئے قرضے. کمپنی میں حصص کیلئے موجودہ قرض تبدیل کرنے کے لئے قرض دہندگان سے مذاکرات کریں۔
ورکنگ سرمایہ کو کم کریں. قابل وصول اکاؤنٹس کی رفتار میں اضافہ ، انوینٹری کی سطح کو کم کریں ، اور / یا قابل ادائیگی ادا کرنے کے لئے درکار دنوں کو لمبا کریں ، ان میں سے کوئی ایسی رقم تیار کرتا ہے جو قرض ادا کرنے کے لئے استعمال ہوسکے۔
منافع میں اضافہ. منافع میں اضافے کے لئے دستیاب کسی بھی طریقے کا استعمال کریں ، جس سے قرض ادا کرنے کے ل more زیادہ نقد رقم پیدا ہوجائے۔
اسی طرح کی شرائط
گیرنگ کو بیعانہ بھی کہا جاتا ہے۔
