مالی بیعانہ
مالی فائدہ اٹھانے کی تعریف
مالی اثاثہ جات زیادہ سے زیادہ اثاثے خریدنے کے لئے قرض کا استعمال ہے۔ بیعانہ ایکویٹی پر ریٹرن بڑھانے کے لئے ملازم ہے۔ تاہم ، معاشی بیعانہ کی ضرورت سے زیادہ رقم ناکامی کے خطرے کو بڑھاتی ہے ، کیونکہ قرض کی ادائیگی کرنا زیادہ مشکل ہوجاتا ہے۔
مالی فائدہ اٹھانے کا فارمولہ مجموعی اثاثوں کے لئے کل قرض کے تناسب کے طور پر ماپا جاتا ہے۔ جیسے جیسے اثاثوں پر قرض کا تناسب بڑھتا ہے ، اسی طرح مالی فائدہ اٹھانے کی مقدار بھی بڑھ جاتی ہے۔ مالی فائدہ اس وقت فائدہ مند ہے جب قرضوں سے وابستہ سود اخراجات سے زیادہ منافع قرضوں میں لایا جاسکتا ہے۔ بہت سی کمپنیاں زیادہ ایکویٹی کیپیٹل حاصل کرنے کے بجائے مالی فائدہ اٹھاتی ہیں ، جس سے موجودہ شیئر ہولڈرز کے فی حصص کی آمدنی میں کمی آسکتی ہے۔
مالی فائدہ اٹھانے کے دو بنیادی فوائد ہیں:
بڑھتی ہوئی آمدنی. مالی فائدہ اٹھانے سے کسی شخص کو اپنے اثاثوں پر غیر متناسب رقم کمانے کی اجازت مل سکتی ہے۔
سازگار ٹیکس سلوک. ٹیکس کے بہت سارے دائرہ اختیار میں ، سود پر خرچ ٹیکس میں کٹوتی ہے ، جو قرض لینے والے کے لئے اس کی خالص لاگت کو کم کرتا ہے۔
تاہم ، مالی فائدہ بھی غیر متناسب نقصانات کے امکان کو پیش کرتا ہے ، کیونکہ سود کے اخراجات سے متعلق رقم اگر قرض لینے والے کو سود کے اخراجات کو پورا کرنے کے لئے خاطر خواہ منافع حاصل نہیں کرتی ہے تو اس سے قرض لے سکتی ہے۔ یہ ایک خاص مسئلہ ہے جب سود کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے یا اثاثوں سے واپسی میں کمی واقع ہوتی ہے۔
منافع میں غیر معمولی طور پر بڑے جھولوں کی وجہ سے کسی بڑی کمپنی کے اسٹاک کی قیمت میں اتار چڑھاؤ بڑھتا ہے۔ ملازمین کو جاری کردہ اسٹاک آپشنز کا محاسب ہونے پر یہ مسئلہ ہوسکتا ہے ، چونکہ انتہائی اتار چڑھاؤ والے اسٹاک کو زیادہ قیمتی سمجھا جاتا ہے ، اور اس ل. اس سے کہیں زیادہ مستحکم حصص کی نسبت زیادہ معاوضہ خرچ پیدا کیا جائے۔
چائنیکل کاروبار میں مالی فائدہ ایک خاص طور پر ایک مؤثر نقطہ نظر ہے ، یا جس میں داخلے میں کم رکاوٹیں ہیں ، کیونکہ فروخت اور منافع میں سال بہ سال کافی حد تک اتار چڑھاؤ ہونے کا امکان ہوتا ہے ، جس کے ساتھ وقت کے ساتھ دیوالیہ ہونے کا خطرہ بڑھ جاتا ہے۔ اس کے برعکس ، مالی استحکام ایک قابل قبول متبادل ہوسکتا ہے جب کوئی کمپنی مستحکم محصول کی سطح ، بڑے نقد ذخائر ، اور داخلے میں اعلی رکاوٹوں والی صنعت میں واقع ہو ، کیونکہ آپریٹنگ شرائط کافی حد تک مستحکم ہوتی ہیں کہ تھوڑا سا نشیب و فراز کے ساتھ بڑے پیمانے پر فائدہ اٹھانے میں مدد فراہم کرسکیں۔
عام طور پر مالی فائدہ اٹھانے کی مقدار پر ایک قدرتی حدود ہوتی ہے ، کیوں کہ قرض دہندگان ایسے قرض لینے والے کو اضافی رقوم بھیجنے کا امکان کم ہی رکھتے ہیں جس نے پہلے ہی بہت بڑی رقم قرض لیا ہے۔
مختصر یہ کہ مالی فائدہ اٹھانے والے حصص یافتگان کے ل for بیرونی منافع حاصل کرسکتا ہے ، لیکن اگر نقد بہاؤ توقعات سے کم ہو تو سراسر دیوالیہ ہونے کا خطرہ بھی پیش کرتا ہے۔
مالی فائدہ اٹھانے کی مثال
ایبل کمپنی ایک فیکٹری خریدنے کے لئے اپنی ایک ہزار ڈالر کی نقد رقم استعمال کرتی ہے ، جس سے سالانہ منافع $ 150،000 ہوتا ہے۔ کمپنی مالی طور پر کوئی فائدہ نہیں اٹھا رہی ہے ، کیوں کہ اس نے فیکٹری خریدنے کے لئے کوئی قرض نہیں لیا تھا۔
بیکر کمپنی اسی طرح کی فیکٹری خریدنے کے لئے اپنی 100،000 ڈالر کی نقد رقم اور 900،000 ڈالر کا قرض استعمال کرتی ہے ، جس سے سالانہ منافع $ 150،000 بھی ہوتا ہے۔ بیکر le 100،000 کی نقد سرمایہ کاری پر 150،000 ڈالر کا منافع حاصل کرنے کے لئے مالی فائدہ اٹھا رہا ہے ، جو اس کی سرمایہ کاری میں 150٪ منافع ہے۔
بیکر کی نئی فیکٹری کا سال خراب ہے ، اور اس میں 300،000 ڈالر کا نقصان ہوتا ہے ، جو اس کی اصل سرمایہ کاری کی قیمت میں تین گنا ہے۔
اسی طرح کی شرائط
مالی فائدہ اٹھانے ، ایکویٹی پر تجارت ، سرمایہ کاری کے بیعانہ اور آپریٹنگ بیعانہ کے نام سے بھی جانا جاتا ہے۔
