مالی بیعانہ کی ڈگری
مالی فائدہ اٹھانے کی ڈگری ایک فائدہ اٹھانے کا تناسب ہے۔ یہ خالص آمدنی میں متناسب تبدیلی کا حساب لگاتا ہے جو کسی کاروبار کے دارالحکومت کے ڈھانچے میں تبدیلی کی وجہ سے ہوتا ہے۔ یہ تصور قرض کی مقدار کا اندازہ کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے جس پر یہ ادائیگی کرنا واجب ہے۔ حساب کتاب سود اور ٹیکس سے پہلے کی گئی آمدنی ہے ، جسے ٹیکس سے پہلے کی گئی آمدنی سے تقسیم کیا جاتا ہے۔ لہذا ، فارمولا یہ ہے:
سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی taxes ٹیکس سے پہلے کی آمدنی = مالی بیعانہ کی ڈگری
اس پیمائش کو سود کی شرح میں تبدیلی کی وجہ سے خالص آمدنی میں متناسب تبدیلی کا نمونہ بنانے کے لئے بھی استعمال کیا جاسکتا ہے (یہاں تک کہ اگر قرض کی بنیادی لائن ایک جیسی ہی رہے)۔
آپ کے آپریٹنگ آمدنی ، سود کی شرحوں ، اور / یا قرضوں کے بوجھ کی مقدار میں تبدیلیوں کی بنا پر مستقبل میں کسی کاروبار کی خالص آمدنی کا کیا ہوسکتا ہے اس ماڈلنگ کے لئے مالی فائدہ اٹھانے کی ڈگری مفید ہے۔ خاص طور پر ، جب کسی کاروبار میں قرض شامل کیا جاتا ہے تو ، اس سے سود کا خرچ متعارف ہوتا ہے ، جو ایک مقررہ لاگت ہے۔ چونکہ سود کی لاگت ایک مقررہ لاگت ہوتی ہے ، اس وجہ سے اس بریکین پوائنٹ میں اضافہ ہوتا ہے جس پر کاروبار منافع میں بدلنا شروع کرتا ہے۔ نتیجہ عام طور پر ایک اعلی سطح کا خطرہ ہوتا ہے ، جہاں ایک کمپنی اضافی قرض کے ذریعہ فراہم کردہ فنڈز سے اپنی بریکین سطح سے زیادہ رقم کما سکتی ہے ، لیکن اس سے زیادہ بریکین سطح کا یہ بھی مطلب ہے کہ اگر کمپنی سیلز میں کمی کرتی ہے تو زیادہ پیسہ ضائع ہوجائے گی۔ اعلی بریکین پوائنٹ سے نیچے
جب کسی کمپنی میں اعلی درجے کی مالی فائدہ ہوتا ہے تو ، اس کے حصص کی قیمت میں اتار چڑھاؤ کا امکان اس کی آمدنی میں اتار چڑھاؤ کی عکاسی کرتا ہے۔ جب کسی کمپنی کے پاس اعلی سطح پر اسٹاک کی قیمت میں اتار چڑھاؤ ہوتا ہے ، تو اسے اس کے ذریعہ فراہم کردہ کسی بھی اسٹاک آپشنز سے وابستہ زیادہ معاوضہ خرچ ریکارڈ کرنا ہوگا۔ اس سے زیادہ قرض لینے میں اضافی لاگت آتی ہے۔
میٹرک کا استعمال کئی کاروباری اداروں کے نتائج کا موازنہ کرنے کے لئے بھی کیا جاسکتا ہے تاکہ یہ معلوم کیا جاسکے کہ کون سے سرمایے کے ڈھانچے میں زیادہ سے زیادہ مالی خطرہ ہے۔ یہ معلومات ایک سرمایہ کار کو ایک بڑھتی ہوئی معیشت کے دوران معاشی خطرہ کی اعلی ڈگری والی کمپنی کے حصص خریدنے میں مدد فراہم کرسکتی ہے ، کیونکہ کاروبار کو زیادہ فروخت کے حجم پر بیرونی منافع حاصل کرنا چاہئے۔ اس کے برعکس ، یہی معلومات کسی سرمایہ کار کو معاہدہ کرنے والی معیشت کے دوران کم خطرہ مالی خطرہ والی کمپنی کے حصص خریدنے میں مدد فراہم کرتی ہے ، کیونکہ اس کے نچلے حصے کو اپنے نقصانات کو کم کرنا چاہئے۔ اس طرح ، اس قسم کے تجزیے کا استعمال معاشی ماحول کے لحاظ سے ایک ہی صنعت کے اندر موجود کمپنیوں کی ممکنہ مالی کارکردگی ، اور ان میں سرمایہ کاری کو دوبارہ تقویت دینے کے موازنہ اور اس کے مقابلے کے لئے کیا جاسکتا ہے۔
مثال کے طور پر ، سال 1 میں ، اے بی سی انٹرنیشنل کا کوئی قرض نہیں ہے اور وہ سود اور ٹیکس سے پہلے ،000 40،000 کماتا ہے۔ چونکہ کوئی قرض نہیں ہے ، لہذا ٹیکس سے پہلے کی آمدنی ایک ہی تعداد میں ہے۔ لہذا ، مالی فائدہ اٹھانے کی ڈگری 1.00 ہے ، جو کافی قدامت پسند ہے۔ سال 2 میں ، کاروبار کو وسعت دینے کے ل debt انتظامیہ قرض لے لیتی ہے۔ اس کا نتیجہ سود اور ٹیکس سے پہلے کی کمائی ہے $ 70،000 جب کہ سود کے 20،000 ense ٹیکس سے پہلے کی آمدنی کو کم کرکے reduces 50،000 کر دیا گیا ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ مالی فائدہ اٹھانے کی ڈگری بڑھ کر ،000 70،000 / ،000 50،000، یا 1.4 ہوگئی ہے۔ اس طرح ، ٹیکس سے پہلے کی آمدنی میں ہر $ 1 کی تبدیلی کے ل interest ، سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی میں 1.4x تبدیلی ہے۔
مختصرا a ، ایک اعلی تعداد مالی اعانت کی اعلی ڈگری کی نشاندہی کرتی ہے ، جس کو خطرہ کی اعلی ڈگری سمجھا جاسکتا ہے ، خاص طور پر اگر آپریشنوں سے حاصل ہونے والی آمدنی میں کمی واقع ہوجائے جبکہ سودی اخراجات باقی رہیں۔
مالی فائدہ اٹھانے کی ڈگری کے فارمولے کا اظہار بھی اس طرح کیا جاسکتا ہے:
فی شیئر کی آمدنی interest سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی = مالی فائدہ اٹھانے کی ڈگری
